AI資料中心用電需求急速攀升，加上北美電網接電排隊時間拉長與燃氣渦輪交期受限，固態氧化物燃料電池（SOFC）憑藉模組化與部署速度快等優勢，應用定位正從過去的過渡電力逐步朝主要電源發展，單一資料中心專案規模也從過去1至50MW分散式電源，開始跨入GW等級。最新產業動態顯示，Brookfield已將與Bloom Energy合作的AI基礎設施燃料電池融資框架，由原先50億美元大幅提高至250億美元並擴大5倍，Bloom持續扮演AI園區快速部署現地電力的重要供應商。雙方先前已完成北美首座55MW表後資料中心專案並持續向雲端客戶拓展，目前取得專案合計規模約230MW且新簽合約期間至少15年；Brookfield相關股權投資約5000萬美元，預計2027年中以前完成投入，並預告雙方合作規模仍有數倍擴張空間。法人指出，SOFC在AI資料中心市場競爭力關鍵並非單純發電成本而是供電時效，相較大型資料中心等待公用電網可能長達4至7年，SOFC最快可在數月內分批供電，對急於取得電力與加快AI算力上線的雲端服務商具備明顯優勢。

大型專案規模也快速放大，Oracle與Bloom合作規模最高達2.8GW，其中首批1.2GW規劃於2026至2027年部署；Project Jupiter更規劃最高2.45GW的SOFC，直接取代原先燃氣渦輪搭配柴油發電機方案。隨Brookfield進一步擴大融資框架，法人認為SOFC正透過開發商模式逐漸標準化，未來有機會複製至不同AI園區以加快市場滲透。不過燃氣渦輪在大型基載電力的發電效率與成本方面仍具優勢，因此SOFC並非全面取代燃氣發電。法人認為在電網容量受限、燃機設備交期過長或環保許可較嚴格的地區，SOFC替代價值最為突出，定位也因此從等待電網完成前的過渡電力，逐步升級為可長期運作的主要電源，成為AI資料中心自備電力的重要選項。在供應鏈方面，國際SOFC業者以Bloom Energy為主要指標，台灣供應鏈則包括隨著量產規模擴大的高力（8996）與康舒（6282），而系統整合端則以台達電（2308）為主要觀察標的。

法人指出，台達電第2季營收及獲利均創歷史新高，AI資料中心電源、液冷及基礎設施需求持續成為主要成長動能，預估下半年營運將優於上半年。在電力架構方面，400V的HVDC預計第3季開始量產，800V產品則預期2027年逐步放量，AI相關產品營收占比可望持續大幅提高。不過受到北美部分資料中心審批、施工及電力取得限制，加上設備加速攤提影響，法人略微下修台達電2027年獲利預估，目前預估2026與2027年EPS分別為39.03元及62.28元。儘管如此，法人仍維持台達電買進投資建議，主要考量公司未來可將燃料電池納入能源基礎設施方案進行整合銷售，預計2027年開始建立相關量產線，非常有機會在資料中心灰區電力基礎設施取得更完整的系統整合優勢，短期成長主力則仍以白區AI伺服器電源及相關整合方案為主。

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