台股加權指數上週續漲1,585點，收45,811.01點，本週挑戰站穩46,000點大關。台股短線自7月29日低點以來強勁反彈，波段急彈逾6,000點，收復超過7成跌幅。儘管上方面臨46,000點至48,000點的歷史高檔套牢壓力區，但受惠美國升息預期淡化，以及台股基本面強勁，長多格局確認。
上週三大法人全數站在買方，合計在集中市場大幅買超達2,645.37億元。其中，外資大舉回補、天天買超，單週累計掃貨2,061.36億元；投信買超153.72億元，已連續17週買超；自營商則買超430.29億元，終結連5週賣超轉為買超。
進一步分析外資買超排行，主要聚焦於成熟製程晶圓代工、主動型台股ETF及記憶體族群。買超榜首為力積電(6770)，單週獲外資敲進31.63萬張高居第一；其次為主動統一升級50(00403A)買超24.13萬張、主動統一台股增長(00981A)買超19.71萬張。而華新(1605)、仁寶(2324)及元大台灣50(0050)，買超張數皆突破10萬張以上。
至於外資賣超名單，上週調節重心明顯落在航空雙雄、部分公股金融族群及面板股。其中，華航(2610)遭累計提款14.72萬張，成為單週賣超最多；長榮航(2618)也被賣超3.36萬張。金融股方面，臺企銀(2834)遭調節7.09萬張、合庫金(5880)遭賣超5.19萬張、玉山金(2884)賣超4.48萬張，面板大廠友達(2409)同樣承受逾6萬張的減碼賣壓。
玉山中小型股基金經理人杜欣霈認為，今(2026)年台股整體企業獲利年增率預估可達42%，其中AI相關個股更有53%，AI需求持續推動企業獲利上修，惟長短料問題導致部分產品出貨時程遞延，加上市場對AI建置資本支出的擔憂再起。不過，在AI長期成長趨勢及企業獲利上修方向未變下，持續看好台股中長期表現。
杜欣霈指出，科技主流族群經歷本波修正後，投資人對個別產業信心有明顯落差，包括銅箔基板CCL、IC載板、ABF指數近期回彈至季線之上，這些族群具備AI長線趨勢支持，反彈力道相對強勁，高階MLCC與被動元件族群則仰賴資金堆疊推動股價。
杜欣霈建議，現階段應選股不選市，核心持股以AI相關龍頭股為主，以題材、落後補漲股區間操作；布局族群看好雲端AI零組件為主，如電源/散熱/滑軌/PCB；另看好台積電建廠供應鏈、先進封裝測試設備、矽智財與光通訊等族群；傳產則看好電力相關供應鏈。