全球金融市場今年波動加劇，高資產投資人非但沒有縮手，反而加快資產配置的腳步。根據「鉅亨買基金」平台觀察，投資成本達1,000萬元以上的大戶，今年前7月申購金額較去年同期大幅增加170%，顯示市場震盪不僅未澆熄投資意願，反而促使高資產客戶加速調整資產配置，並出現明顯的市場與基金類型轉向。
從資金流向來看，大戶今年明顯降低境外基金、債券及平衡型基金的配置，轉而大舉加碼境內股票型基金。
數據顯示，2026年1至7月，境內基金申購占比由去年同期的約35%大幅攀升至64%，股票型基金占比也由63%提高至81%。其中，境內股票型基金申購金額占全部申購約56.3%，成為今年大戶最主要的資金去處。
總經理張榮仁指出，這反映高資產客戶在市場震盪下，並非單純為了降低風險，而是透過調整資產類別，將資金積極移往更具成長潛力的市場。
進一步觀察資金落點，大戶的布局明顯高度集中於台股。今年前7月境內股票型基金申購中，台灣股票占73.9%、資訊科技股票占12.1%、台灣中小型股票占5.4%，前三類合計高達91.3%，較去年同期的78.0%顯著提升。
張榮仁表示，從台股、資訊科技到中小型股，大戶布局高度聚焦於台灣科技產業鏈，不僅反映其對AI帶動的長期產業趨勢仍具高度信心，也顯示市場震盪反而成為高資產客戶重新布局的絕佳時點。
除了產業趨勢外，稅務效率也是高資產客戶調整配置的重要考量。近年AI科技浪潮推升海外股票及基金資產，高資產客戶的海外配置增加，使得海外所得與最低稅負議題更加受到關注。
對資產規模龐大的投資人而言，報酬與稅務成本的差異至關重要，因此今年資金轉向境內，也反映大戶開始將「報酬與稅務效率」納入決策。
張榮仁說明，依現行規定，台灣投資人贖回境內基金所產生的利得免納所得稅，也不計入最低稅負基本所得額；即使基金實際投資海外股票，投資人持有的仍是境內基金，因此適用境內公開募集基金的相關稅務規定。相較之下，境外基金贖回利得屬海外所得，達一定門檻時可能涉及申報及最低稅負。
對已有海外所得或長期布局海外資產的投資人而言，透過境內基金參與全球市場，不僅能維持全球配置，也能讓稅務處理相對單純、更具配置彈性。
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。