【記者柯安聰台北報導】在生成式AI持續推動全球科技產業升級、AI基礎建設投資規模快速擴張之際，亞洲半導體產業正成為全球科技成長最重要的受惠族群之一。看好AI帶動的長期結構性成長趨勢，安聯投信推出00412A安聯亞洲半導體主動式ETF基金，透過主動選股策略聚焦亞洲半導體核心供應鏈，掌握AI時代下最具競爭力的關鍵企業。

安聯投信投資長張惟閔（圖右）表示，生成式AI快速普及，帶動全球科技產業邁入新一輪成長循環。從大型語言模型（LLM）、AI Agent到企業導入AI應用，市場需求已從概念驗證逐步進入大規模建置階段，高效能運算（HPC）、AI伺服器、雲端資料中心、網通設備及先進記憶體等相關投資持續擴大。

張惟閔表示，從企業基本面來看科技巨頭獲利預估持續上修，顯示AI需求已不只是市場期待，而是逐漸反映在企業實際營收與獲利表現上。與此同時，大型雲端服務供應商（CSP）仍持續提高資本支出，反映市場需求依舊強勁。

根據市場研究機構預估，2026年至2031年間全球AI相關資本支出規模可望達7.6兆美元，其中算力相關投資占比超過6成且持續攀升，顯示晶片、數據中心與電力基礎設施將是未來AI投資的重要受惠領域。

安聯投信總經理陳彥婷（圖左）表示，不論從需求面觀察產業發展，或從供應鏈角度尋找投資價值，亞洲半導體都是AI時代最不容忽視的投資機會，也是AI投資版圖中不可或缺的關鍵拼圖。真正值得關注的，不只是AI應用本身，更是支撐整個AI產業持續運作與創新的核心基礎設施。當安聯投信思考下一個最重要的投資主題時，答案正是AI驅動下的半導體產業革命。

00412A安聯亞洲半導體主動式ETF基金經理人蕭惠中（圖中）表示，現階段AI發展正從軟體與應用競賽，進一步邁向算力與基礎設施競賽，而半導體正是支撐這股變革最重要的核心技術。

蕭惠中表示，全球主要雲端服務供應商（CSP）近年持續提高資本支出，以因應AI運算需求快速成長，從先進製程、高頻寬記憶體（HBM）、先進封裝到光通訊等領域皆出現強勁需求。在此趨勢下，掌握晶片設計、晶圓製造、記憶體、設備與材料等關鍵環節的亞洲供應鏈，已成為全球AI生態系中不可或缺的重要角色。

蕭惠中進一步指出，亞洲目前已是全球半導體產業最完整且最具競爭力的生產基地，涵蓋台灣的先進製程與封裝、南韓的記憶體與HBM技術，以及日本的半導體設備與關鍵材料優勢。隨著AI、雲端運算、車用電子與智慧製造需求同步擴張，亞洲半導體產業可望持續受惠於長期結構性成長趨勢，並成為下一階段全球科技投資的重要核心。

蕭惠中分析，在AI產業鏈中，真正具備長期投資價值的往往是關鍵瓶頸所在。目前市場最受關注的三大瓶頸包括GPU所代表的算力需求、高頻寬記憶體（HBM）所代表的儲存需求，以及光通訊與CPO技術所支撐的高速傳輸需求。隨著AI模型規模持續擴大，相關供應鏈的重要性也將進一步提升。

蕭惠中表示，目前全球約9成先進半導體製程產能位於亞洲，台灣掌握先進晶圓代工與封裝測試，南韓主導HBM與DRAM市場，日本則掌握半導體設備與高階材料等關鍵技術，形成難以取代的供應鏈優勢。 亞洲掌握全球先進製程命脈 建構難以取代的供應鏈護城河

蕭惠中表示，若把AI比喻為一場全球科技競賽，美國扮演創新與應用推動者的角色，而亞洲則是實現量產與落地應用不可或缺的關鍵樞紐。投資AI，不只是投資科技龍頭，更要掌握供應鏈中不可取代的核心環節。

「AI淘金熱持續升溫，而亞洲正是全球最重要的『賣鏟子』供應鏈。」蕭惠中強調， 亞洲掌握先進製程、HBM記憶體、設備與材料等關鍵技術，在AI時代具備不可取代的重要地位。

為協助投資人掌握AI長期成長商機，00412A安聯亞洲半導體主動式ETF基金，聚焦亞洲半導體核心供應鏈，涵蓋晶圓代工、ASIC設計、HBM記憶體、先進封裝、AI伺服器、光通訊、設備與材料等關鍵領域。基金採主動選股策略，由約500檔亞洲科技相關企業中層層篩選，最終聚焦約50檔高信心持股，希望掌握產業升級與AI浪潮帶來的投資機會。

從市場表現來看，自ChatGPT問世以來，亞洲半導體相關資產表現亮眼，彭博亞洲半導體指數累積漲幅已大幅領先主要市場指數，凸顯資金正積極聚焦AI供應鏈最核心、最具競爭優勢的企業。

展望後市，蕭惠中表示，未來亞洲半導體產業可望持續受惠於三大結構性成長趨勢，成為全球科技投資的重要核心。首先，隨著生成式AI、大型語言模型（LLM）與AI Agent快速普及，高效能運算晶片、先進製程、高頻寬記憶體（HBM）及先進封裝需求同步攀升，不僅帶動全球科技大廠持續擴大資本支出，也推升整體半導體產業進入技術升級新周期。亞洲供應鏈於先進晶片設計與製造領域具備全球領先優勢，可望成為AI浪潮下最主要的受惠族群之一。

另一方面，雲端資料中心擴建、5G及未來6G通訊發展、物聯網與邊緣運算需求持續增加，使高效能晶片的重要性日益提升。亞洲企業在晶圓代工、IC設計、設備與材料等領域具備深厚技術實力，可望持續受惠於全球數位轉型趨勢所帶來的長期成長機會。

此外，從電動車、自動駕駛到智慧工廠與機器人應用，半導體已成為推動產業升級的重要核心技術。終端應用範圍持續擴大，不僅有助提升產業成長韌性，也將進一步推升相關企業中長期獲利成長空間。（自立電子報2026/8/25）