AI晶片龍頭大廠輝達將於美東時間周三（26 日）盤後公布財報，在 GPU 供需持續緊張下，市場普遍認為其業績與財測均有望優於預期，8月輝達才宣布與6大金融機構共同設立AI運算基礎設施融資平台，目標動員逾5000億美元第三方資本，科技巨頭不斷提高資本支出投資AI所引發的現金流疑慮有望解套，輝達後市看好也帶動含「輝」ETF前景。
目前市場上的海外股票ETF中，有33檔持有輝達股票、更有11檔的輝達權重站上雙位數。在這之中，含輝量最高的三檔分別為富邦未來車(00895)、中信美國創新科技(009801)，及平衡凱基美國TOP(00980T)；而在高含輝ETF中，近一月有8檔呈現正報酬，以玉山全球藍籌100(009810)、凱基全球菁英55(00926)，及統一美國50(009811)表現更佳。
市場法人指出，輝達與Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs及KKR六大金融機構共同設立AI運算基礎設施融資平台，讓AI算力比照電網與電信基地台，改以專案融資、資產化方式運作，資本支出不再單獨受制於少數雲端業者的自由現金流，資本結構發生改變，此舉將AI晶片與資料中心轉化為具備穩定現金流的可投資資產類別，對輝達而言無疑是利多。
平衡凱基美國TOP(00980T)ETF研究團隊表示，全球雲端服務大廠對 AI 算力基礎建設的承諾未減，不過市場對於國際科技股市場的預期已墊高，一旦財報或財測出現「預期落差」，即使基本面未變，也可能引發獲利了結與劇烈震盪。建議投資人重點關注企業訂單能見度、技術門檻與獲利轉換能力，避開純題材炒作。
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