全球雲端服務大廠持續加碼AI基礎建設，伺服器導軌廠川湖（2059）、南俊國際（6584）下半年營運動能升溫。隨輝達（NVIDIA）新一代Vera Rubin平台、ASIC客製化伺服器陸續導入，加上AI機櫃重量與設計複雜度提高，高階導軌需求增加，產品單價也同步走高。

川湖受惠AI伺服器需求強勁，上半年每股純益（EPS）達110.96元，已超越去年全年；7月營收再創歷史新高。公司表示，目前產能利用率約7至8成，訂單能見度已看到2029年，美國休士頓新廠預計9月投入量產，高雄新廠則規劃2027年下半年投產。旗下川益三期、五期也提前至今年底動工，總投資規模估達百億元。

南俊國際則預期第二季為今年營運低點，隨通用型伺服器缺料緩解、新機種拉貨，以及Vera Rubin、ASIC產品陸續出貨，下半年可望重回成長。公司27日法說會透露，Vera Rubin導軌已開始少量出貨，終端客戶數可望較上一代GB系列增加3至4家。

新一代AI機櫃也推升導軌價值。南俊指出，AI導軌承重量更高，水冷架構對精密度及公差要求也更嚴格，因此價格高於一般產品；目前GB300導軌報價約60至70美元，Vera Rubin則進一步提高至70至80美元，高階產品占比增加也有助改善產品組合。

產能方面，南俊持續加碼越南布局，目前越南廠設有3條完整產線，其中部分伺服器產線已滿載。公司今年5月再宣布對越南子公司增資1500萬美元，用於營運資金及自建廠房，在成本及供應鏈優勢下，越南將成為後續擴充AI伺服器導軌產能的重要基地。

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