金管會證期局副局長黃厚銘3日說明TISA制度實施一周年成果。（取自線上記者會）

金管會力推下，TISA（具台灣特色個人投資儲蓄帳戶）制度去年7月實施，金管會今（3）日於例行記者會公布上路一周年成績。媒體問，績效佳的基金鮮少參與TISA制度，TISA級別基金雖有費率上的優惠，但在同類型基金中績效並不突出，倘若建議國人投資，無異「省了小錢卻賺不了錢」，不利填補退休儲備缺口，金管會如何看待？

金管會證期局副局長黃厚銘表示，基金投資不能只看報酬率，同時要看風險程度，就是它的波動情形，如果單看報酬率，它的風險其實是非常高的。另外，臺灣集保結算所（簡稱集保）有組成委員會，會先幫投資人檢視，符合長期投資為目的的共同基金才可以放入TISA級別。

金管會今日發布TISA上路一周年新聞稿，宣揚政策成效。新聞稿提到，為協助民眾建立退休儲備第三支柱，並鼓勵民眾進行中長期投資，金管會參考國外成功經驗，督導集保建置TISA帳戶制度，鼓勵全民參與金融市場，培養中長期投資習慣，並提高民眾投資知識和風險意識。

TISA制度於2025年7月實施，第一階段採共同基金先行策略，由投信業者主動向民眾讓利，發行經理費率優惠、免收申購手續費的TISA級別基金，並以定期定額方式申購、連續扣款滿24個月為條件，引導民眾建立中長期投資紀律。

媒體問，績效佳的基金鮮少參與TISA制度，TISA級別基金雖有申購手續費與經理費的優惠，但在同類型基金當中，中長期的績效表現並不突出。如何說服國人，把資金擺在TISA級別基金是正確而非愚蠢的行為？換言之，省了費用小錢卻賺不了資本利得大錢，這樣是要如何填補退休儲備的資金缺口？

黃厚銘說，基金投資若屬高風險當然就會高報酬，「我們不會說，什麼性質的基金才可以放到TISA級別，我們是從它的經理費來要求，如果要放到TISA級別，經理費要符合什麼樣標準，譬如至少不能高於1%。」

另外，TISA基金委員會的成員包括集保公司董事長及總經理、大學教授及業界專家，每半年召開一次會議審定TISA級別基金的篩選標準、發行及銷售規則，並定期檢視TISA基金的投資績效等等。

黃厚銘表示，國人投資TISA級別基金，免收申購手續費，經理費亦不能高於1%，但須連續扣款滿24個月。若未滿24個月，終止申購或扣款失敗起6個月內，不能再定期定額投資TISA級別基金。

黃厚銘說，時下行情，股票型基金的經理費大概在1.5～2%，債券型基金在0.5～1.5%，平衡型在0.5～1.5%，以經理費來看，TISA級別基金要求在1%以下，會比其他級別基金的經理費來得便宜。

至於對投資人而言，較具投資誘因的TISA級別基金遞延課稅議題，黃厚銘說：「遞延課稅牽涉與其他部會共同研究，可能要等方案確定後再做說明。」他強調，「雖然目前只在經理費優惠做誘因，但是看起來這樣的制度設計已經達到一部分效果了。」

根據金管會今日公布統計，去年7月TISA制度實施至2026年8月21日，共有25家投信公司發行53檔TISA級別基金。投資人申購TISA級別基金前，須向銷售機構申請開設專屬戶別的TISA帳戶，這段期間新開的TISA帳戶數為24萬4218戶。目前有16家金融機構參與銷售，包括：證券商、銀行、投顧公司。

TISA制度的前身為基富通公司的好享退及好好退休專案，也是訴求定期定額投資費率較低的共同基金來攢退休金。金管會統計顯示，若加計好享退及好好退休年代，目前已有84檔TISA基金，累計申購金額約101.1億元，帳戶資產規模達210.6億元。

84檔TISA基金累計申購的101.1億元當中，TISA級別基金占76.12億元。另外，以今年8月21日市值計算的資產規模，TISA基金約210.6億元，其中，TISA級別基金約88.31億元。

金管會統計數字顯示，隨著資本市場火紅，最近6個月來，TISA級別基金的申購金額增溫，從今年3至5月，單月不到10億元，依序為：7.3億、7.08億、9.32億元，6月起已連續3個月單月逾10億元，6至8月的單月申購金額依序為：10.4億、10.9億、10.99億元。