美國非農就業意外強勁，美股全面收黑，但費半逆勢大漲逾3%，台指期夜盤上漲473點，台積電期貨漲20元，台指期夜盤大漲473點，台股下週一仍有機會延續多頭氣勢。

美國8月就業市場意外火熱，美國勞工統計局公布，8月非農就業人口增加16.2萬人，遠高於市場預估的5.6萬人，7月數據也由原先減少2.3萬人，大幅上修為增加2.1萬人；失業率則維持4.1%。強勁就業數據讓市場重新評估聯準會（Fed）利率政策，CME FedWatch顯示，9月升息1碼機率由前一日49.4%升至約60%。

升息疑慮壓抑美股，道瓊工業指數終場下跌271.86點、跌幅0.51%，收53,414.25點；那斯達克指數下跌77.07點、跌幅0.29%，收26,506.99點；標普500指數下跌29.11點、跌幅0.38%，收7,718.60點。不過，與台股連動性較高的費城半導體指數，卻逆勢大漲383.13點、漲幅3.37%，收11,735.26點，晶片股成為美股盤面少數亮點，也替台股電子權值股下週表現留下想像空間。

個股方面，美股並非全面走弱，科技股呈現明顯分歧。蘋果收跌逾2.5%至319.97美元，特斯拉重挫5.92%至354.08美元；Adobe下跌6.73%至266.51美元，Lululemon更崩跌逾17%，FICO也重挫近17%，顯示資金在升息預期升高後快速重新選股，市場震盪仍大。

台指夜盤漲473點　台積電期貨盤後漲20元成多頭先鋒

回到台股，前一個交易日加權指數收在46,551.13點，大漲693.47點、漲幅1.51%，成交金額達8,256.3億元。籌碼面也有法人買盤支撐，三大法人合計買超616.7億元，其中外資買超562.1億元、自營商買超63.7億元，投信則賣超9.1億元；融資增加31.55億元，顯示指數大漲後，市場追價資金也同步升溫。

儘管美股三大指數收黑，台指期夜盤卻逆勢上漲473點，台積電期貨盤後也上漲20元，加上費半指數大漲3.37%，三項訊號都偏向電子權值股。若下週一台積電現貨能跟進期貨走勢，搭配AI、半導體及相關供應鏈買盤延續，台股仍有機會在前一交易日大漲693點後繼續向上挑戰。

不過，融資單日增加逾31億元，也意味短線籌碼開始升溫。尤其加權指數已站上46,500點，若開盤受到台指期與台積電帶動直接跳高，後續能否放量守住漲幅，將比單純開高更加重要。

國際市場下一個關鍵將轉向美國消費者物價指數（CPI）及生產者物價指數（PPI）。非農數據大幅超越預期後，市場對Fed升息的敏感度明顯提高，若通膨數據再度偏熱，美債殖利率可能續揚，科技股評價勢必再度承壓；反之，若通膨降溫，則有機會降低市場對9月升息的擔憂。

此外，國際油價受到美伊衝突及制裁因素影響，本週WTI與布蘭特原油分別大漲9.6%及9.1%，能源價格若持續走高，也可能重新推升通膨壓力。債市受到升息預期升高衝擊，對政策變化較敏感的2年期美債殖利率一度升至2025年1月以來最高，終場上升約4個基點至4.37%；10年期美債殖利率 入4.78%。整體來看，下週一台股雖面對美股三大指數收黑，但費半大漲、台指期夜盤上漲473點及台積電期貨上漲20元形成三大利多，短線仍偏多看待。

不過，指數位處高檔，加上融資同步增加，投資人不宜看到開高就急著追價，可觀察台積電能否帶量走強、電子族群買盤是否擴散，以及46,500點附近能否站穩，再決定是否提高持股水位。

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