PCB大廠臻鼎-KY（4958）公布8月合併營收為206.66億元，年增41.05%，寫下歷年同期新猷。累計營收部分，前八個月合併營收達新台幣1,274.26億元，年增19.89%，同樣改寫歷年同期紀錄。此波營收動能主要來自美系手機客戶新機備貨旺季拉貨，加上伺服器、光模組及IC載板三大業務需求同步發威，本土投顧預估臻鼎2026年、2027年EPS分別可達11.8元、22.9元，看好公司搭上PCB產業高階化列車，透過高階產能持續擴張與產品組合優化，帶動營收與獲利同步走高，並維持以2027年28倍本益比計算，目標價640元，重申「買進」評等。臻鼎-KY昨（8）日股價上漲4元、漲幅0.8%，收在505元。
這PCB大廠三大業務全噴發 目標價至640元
臻鼎8月營收206.66億元，改寫同期新高紀錄，7、8月營收達成率來到64%，符合法人先前預期。此波營收動能主要來自美系手機客戶新機備貨旺季拉貨，加上伺服器、光模組及IC載板三大業務需求同步發威，三者合計營收年增幅度超過三倍，成長力道相當驚人。展望未來，1.6T光模組PCB已進入出貨放量階段，3.2T產品則進入打樣階段，法人預估最快2027年可望量產。伺服器業務方面，公司已成功打入兩家ASIC客戶陣營，並跨入GPU客戶主機板供應鏈，法人看好伺服器與光模組業務未來三年營收皆有機會翻倍成長。
IC載板部分，受惠AI晶片封裝朝大尺寸、高層數方向演進，深圳一廠已由虧轉盈，高雄新廠則預計於2026年第三季量產，法人預估2026年、2027年載板營收將連兩年翻倍成長。隨著AI伺服器、光模組及IC載板三大業務貢獻度持續墊高，法人預估公司AI相關應用營收占比，將由2025年的11.7%大幅拉升至2027年的38%，成為臻鼎中長期最重要的成長引擎。
綜合以上分析，法人預估臻鼎2026年、2027年每股盈餘（EPS）分別為11.8元、22.9元，看好公司持續受惠PCB產業高階化趨勢，透過高階產能擴張及產品組合優化，帶動營收與獲利雙雙成長，維持以2027年28倍本益比計算目標價640元，並重申「買進」投資評等。
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