金融股乘風破浪而來！富邦金、玉山金、永豐金、台新新光金、凱基金近期股價接連寫下歷史新高，14家金控前7月獲利更年增逾6成，市場也看好明年股利有望再創新高。不過，金融股漲到此，存股族該停利嗎？空手族現在還能追嗎？投資達人股海老牛認為，金融股行情還沒走完，接下來可留意升息受惠的銀行股，以及具備合併題材的金融股。
「金融股今年真的很風光！」投資達人股海老牛說道。13家金控前7月自結獲利合計4,927億元，年增61%，其中富邦金前7月每股盈餘（EPS）6.54元、國泰金5.68元，台新新光金合併後前7月獲利527.8億元，年增281%，凱基金、永豐金、元大金等也都有明顯成長，「獲利一路創高，市場預期明年股利有機會再寫新高，近期法說會行情、金融整併題材輪番助攻，也讓金融股股價接力改寫歷史新高。」
但股價都漲到新天價了，該不該先停利？「買進理由還在，就續抱。」股海老牛認為，如果當初買進金融股，就是看中穩定配息、長期存股，那麼現在獲利創高、明年股利又有機會增加，「投資理由沒有消失，還變得更強，就不用急著下車。」
不過，老牛也提醒，投資人不能只看今年亮眼的獲利數字，「金控今年的高成長，有一部分來自資本利得及一次性貢獻，明年比較的基期已經墊高，獲利要維持今年這樣的成長速度，難度會提高。」換句話說，今年獲利大幅成長，明年能不能延續，才是投資人接下來要觀察的重點。
除了獲利與股利，老牛認為，接下來金融股可以留意兩個方向：銀行型金控以及金控合併題材。他指出，近年金融業整併動作一波接一波，台新金、新光金完成合併後，市場對金融整併的想像空間再次被打開，接下來，國票金、中信金也被市場點名為後續觀察對象。
對金融股來說，合併題材等於多了一個基本面以外的催化劑，「金控合併除了可以讓資產規模放大，若整併後能夠產生業務、成本及資本運用上的綜效，也可能進一步推升獲利，甚至帶動市場重新評價股價。」老牛補充。
選股上，老牛表示，自己會優先留意銀行股及具備合併題材的金融股。銀行股方面，利率環境變化對銀行利差的影響值得留意，玉山金、永豐金、兆豐金都可以觀察；接下來，國票金、中信金等具整併想像空間的金融股，也值得留意。
那麼，手上沒有金融股的空手族，現在還能追嗎？老牛認為，不是完全不能買，但也不建議看到股價一路創高，就一次把資金全部押進去，他建議，空手投資人可以採取分批買進或定期定額的方式，壓低進場成本，「存股就像跑馬拉松，不是百米衝刺。」老牛說，如果是以股利和長期報酬為目標，就沒必要因為短線漲勢強，把手上的資金一次用完。
要注意的是，金融股股價漲高後，殖利率也會跟著下降，「現在買進，買的已經不是過去便宜的金融股，而是市場對『明年股利再創新高』的期待。」老牛認為，與其糾結股價是不是太高，不如先算一算：預估明年可能配多少股利，再用股利除以目前股價，看看殖利率是否符合自己的要求，「如果殖利率超過4％，這個數字你覺得滿意，就可以分批進場。」
老牛總結，對存股族來說，金融股現在確實不便宜，但只要公司基本面、股利政策符合預期，就不必急著停利；至於空手族，也不用怕錯過行情，先設定自己能接受的殖利率，再分批布局，反而更能掌握進場節奏。