隨著AI伺服器與記憶體需求持續擴張，矽晶圓產業供需結構正逐步改善。矽晶圓大廠環球晶（6488）受惠12吋矽晶圓有望於下半年出現缺口，近期相繼被多家本土法人上修目標價，最高來到1400元，依據其最新收盤價914元計算，潛在漲幅已逾5成。

不過，也有另一家大咖法人指出，目前整體12吋矽晶圓市場仍處於約10%的供過於求狀態，但若聚焦16nm以上的高階矽晶圓，供需已大致回到平衡水準。隨著庫存去化加速，預期2027年現貨市場價格才會出現反彈。

法人以供給端方面分析，全球前5大矽晶圓廠近3年擴產投資所建置的新產能尚未完全進入折舊期，因此2027年高階矽晶圓市場供需仍將大致維持平衡。不過隨著2028年全球記憶體廠新產能全面開出，高階矽晶圓需求才將會出現局部吃緊。

然而成熟製程矽晶圓市場仍面臨小幅供過於求的挑戰，但供需缺口可望由目前約10%縮窄至2%左右。法人因此對矽晶圓族群維持中性看法，相關個股包括環球晶、台勝科（3532）、合晶（6182）評價已位於歷史高點，後續仍需觀察需求成長與價格回升的實際幅度。

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