台灣家族企業進入交棒高峰，財富如何跨世代延續，也成為另一道難題。金管會近期擬推動最長100年的「連續受益人信託」，希望讓符合條件的家族資產在二代、三代甚至更後面的世代接續受益時，不必因每一次受益人更替而重複課徵遺贈稅；不過，百年信託並不是讓資產「100年免稅」，從設立、收益分配到境內外資產配置，仍各有稅務問題要處理。

傳統家族傳承，多半是在企業主過世後，由下一代依遺囑或民法繼承財產；到了下一代過世，再交給第三代。當傳承標的是企業股權，每經過一個世代，持股就可能再被切分一次，原本集中的控制權也可能逐漸鬆動。

資誠聯合會計師事務所家族企業暨財富傳承服務協理王昱婷指出，所謂百年信託，重點不只是讓一份信託存在100年，而是把傳承規劃拉長到多個世代。企業主可事先安排資產如何持有、受益人的順序與取得條件，再由受託人依契約管理、運用及分配，降低創辦人身後財產一次性拆分的情況。

類似制度在海外已發展多年。以美國為例，部分州放寬信託存續期間限制後，發展出朝代信託（Dynasty Trust），可長期持有家族資產與企業股權，並分階段照顧多代受益人；稅務上則搭配贈與稅、遺產稅及隔代移轉稅規劃，降低資產每一代移轉時反覆進入課稅體系的可能。

百年信託若落地，與傳統繼承的一項重要差別，是後順位受益人可按照信託契約預先設定的條件接續取得受益權，例如上一代受益人死亡後，由下一代依原先安排取得資格，而不是每次死亡發生後，都重新進行一次財產移轉。

目前規劃方向包括信託期間不得超過100年、後順位受益人的取得條件必須明確，同時委託人與受益人不得對信託財產保有實質決定權或影響力。企業主若希望讓股權跨世代留在同一套架構內，就不能只是把股票名義上放進信託，實際上仍隨時由自己決定怎麼處分。

「百年信託」最容易被誤解的，仍是稅。資誠聯合會計師事務所家族企業暨財富傳承服務協理翁偉銜提醒，「信託成立不是句點，而是另一個更長的起點。」許多企業主以為資產放進信託，就等於把傳承與稅務問題一次處理完，但信託從成立、持有到後續收益分配，每一階段都可能產生不同稅負。

資產放進信託的當下，就要先判斷是否已經實質移轉給特定受益人。若受益人已確定，且委託人不再保留相關權利，就可能涉及贈與稅；反過來，如果企業主仍保有變更受益人、處分資產等權利，稅務認定又可能不同。

信託成立後也不是從此與稅務脫鉤，股權會產生股利，不動產可能有租金及相關稅負，金融資產有投資收益，境外持股還可能涉及CFC及跨境申報，因此不能只盯著遺產稅，所得稅、贈與稅、不動產相關稅負，以及不同境內外資產的課稅效果，都得一起盤點。

換句話說，百年信託想處理的是符合條件的受益權在二代、三代間接續時，不必每換一代就重新被視為一次贈與或繼承，而不是讓信託裡所有收入與資產在100年間全部免稅。

對不少第一代企業主來說，百年信託真正難接受的地方，可能不是稅，而是要放掉一部分控制。台灣企業主習慣把公司與家族財富握在自己手上，即使開始安排傳承，仍可能希望保留修改受益人、調整分配比例，甚至介入資產投資與處分的權力，但要讓信託真正跨越多個世代運作，就必須降低單一家族成員隨時改變規則的空間。

也就是說，企業主很難一方面希望核心股權百年不散，另一方面又希望所有事情永遠由自己決定。核心股權若留在信託架構內，有機會避免每一代繼承後持股持續碎片化，負責經營的家族成員則依事先設計的治理機制參與決策，沒有進入公司的人再透過受益安排分享成果。

除了股權，不動產、金融資產及境外持股，也可納入長期管理架構。傳承真正困難的並不是「分多少」，而是如何讓家族財富、企業與家族關係，在世代交替後仍能按照事先建立的規則延續。

不過，百年信託目前仍有部分課稅細節待釐清，包括信託到期、契約變更後如何課稅，都還有待財政部後續研議；此外，企業若要把信託真正用在跨世代傳承，也不能忽略民法繼承、特留分與家族治理等問題，不可能只靠一份信託契約處理完所有事情。

對準備交棒的企業主而言，百年信託提供的是另一種選擇，把原本每一代都要重新繼承、重新分配的財產，提前放進一套能跨世代運作的規則裡。企業能不能走過三代、甚至百年，最後看的不只是資產留了多少，更在於第一代還有能力決定時，能不能把股權、經營權與家族規則一起安排清楚。