台股睽違半個月重返47K與兆元成交量，加權指數18日終場收在47180.75點，單日大漲892.75點或1.93%，成交金額衝上1.07兆元。隨著大盤重新轉強，股王大立光（3008），「台塑集團」台塑（1301）、南亞科（2408）、南亞（1303）成為市場焦點，資深分析師杜金龍也對4檔進行評價。

杜金龍在節目《鈔錢部署》表示，外資今年累計淨匯入已達905億美元歷史新高，顯示資金並未明顯撤出台灣，而是在等待合適時機重新布局，因此新台幣匯率後續變化值得留意。杜金龍解釋，觀察外資資金動向主要可看「新台幣匯率」與「美元指數」。隨著聯準會利率政策變化，若美元轉弱、新台幣升值，通常有利外資資金回流台股、帶動買盤；雖然9月外資進出較為反覆，但從較長時間來看，外資對台股的態度仍未轉差。

至於個股，杜金龍認為，大立光前波漲幅已大，短線仍需要時間整理籌碼，現階段不宜急著搶短；相較之下，資金後續可望輪動至「台塑集團」，其中南亞受惠AI材料布局轉型，南亞科則搭上DRAM獲利上修題材，股價甚至有機會挑戰千元大關。他分析，高價電子股從高點拉回後，修正幅度常落在約3成，大立光目前已接近這個區間，但由於8月才開始明顯轉弱，籌碼需要時間沉澱。

杜金龍指出，大立光今年EPS預估約195元、明年上看212元，基本面仍具支撐，若要尋找較理想的進場位置，可留意先前起漲區、跳空缺口，甚至等待「破底翻」訊號出現後再分批布局。他也分享自己的操作習慣，通常會將資金拆成3筆，「第一筆先買，盤勢差就把第二筆距離拉開」，避免一次押滿，保留資金運用彈性。觀察大立光近期股價，目前已有止跌跡象，18日大漲410元、收6430元，連續3個交易日走高，但距離前波7995元高點還有一段距離。

除了高價電子股，杜金龍也看好資金轉向台塑集團。他指出，當AI、電子股進入整理，資金往往會轉往塑化、金融等相對低位階族群，而台塑集團今年股價表現已明顯優於大盤，顯示市場開始重新看待傳產轉型題材。如今台塑集團也不再只是傳統塑化股，南亞、南亞科、南電、台勝科分別布局電子材料、記憶體、載板與矽晶圓，加上持續搶進AI、綠能，集團題材已從景氣循環跨向科技轉型。

其中，台塑目前股價約65元，仍低於第2季每股淨值90.21元，杜金龍認為，這類股價低於淨值、同時具備景氣復甦題材的公司，在電子股高檔震盪期間，較容易吸引資金輪動。

在台塑集團中，杜金龍特別看好南亞與南亞科。南亞方面，外資麥格理給予目標價424元，主要看好電子材料占比已達50%，並積極布局AI、綠能等新商機，加上從長線月K線來看，籌碼已有換手跡象，整體趨勢仍偏向上，股價不排除再度挑戰歷史高檔。至於近期重新轉強的南亞科，杜金龍認為，雖然股價一路從低檔走高、外界也質疑漲幅已大，但真正關鍵還是未來獲利表現；若DRAM景氣、價格持續向上，市場對2028年EPS的預估若接近200元，現階段股價評價未必真的偏高。

杜金龍進一步指出，如果南亞科未來真的能把EPS拉上200元以上，以大立光EPS同樣約200元、股價一度逼近8000元來看，南亞科股價也不排除「拚一下千金股」。他認為，只要大盤多頭氣氛延續、記憶體景氣持續向上，後續仍有機會挑戰千元大關。

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