受中東地緣政治緊張局勢影響，全球海運供應鏈持續緊繃，帶動貨運費率大幅飆升。航商獲利展望獲得實質改善，推升亞洲航運類股走勢強勁，整體表現甚至強過熱門的半導體族群，成為投資人在人工智慧（AI）話題之外的新選擇。

根據彭博報導，高盛亞洲航運指數在本季迄今上漲大約17%，同一時間的半導體指數卻下修18%。受伊朗衝突影響，紅海與荷姆茲海峽的航運受到嚴重干擾，加上不少企業趕在美國新關稅上路前搶先出貨，推升需求與運費一路走高，上海貨櫃航運指數（SCFI）更出現連續八周上揚的盛況，創下2024年7月以來新高。

除了戰事延燒外，彭博行業研究分析，亞洲區的颱風天候加劇港口壅塞情形，導致市場有效運力降低，支撐運價維持高檔。特別是在中國10月黃金周假期前，市場已經出現一波拉貨潮，讓運價支撐力道更加顯著。對此，Jefferies投資銀行上修日本郵船（Nippon Yusen KK）、川崎汽船（Kawasaki Kisen Kaisha）及商船三井（Mitsui OSK Lines）等日航巨頭的獲利預期與目標價，並指出貨櫃航運市場「仍比預期強勁」。

Gersemi資產管理公司執行長漢尼斯達爾（Joakim Hannisdahl）認為，今年航運需求相當不錯，獲利表現遠優於預期，目前正處於產業旺季。近期包含德翔海運（TS Lines）、海豐國際（SITC International Holdings）等亞洲航運股表現皆相當亮眼。Tundra Fonder投資組合經理西德馬爾姆（Simon Sidmalm）則補充，運價與航運股漲幅高度相關，關鍵海峽周邊緊張局勢造成航程拉長，也同步推高了燃料成本。

儘管亞洲航商目前處於有利的獲利環境，但市場分析，航運業後市最大的潛在風險，仍落在美伊外交斡旋是否出現突破。一旦雙方達成協議、關鍵水道恢復通行，緩解船舶短缺與保險成本問題，運價高漲的紅利就可能隨之回檔。

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