光纖被動元件、衛星雷射通訊廠萊德光電-KY（7717）受惠衛星雷射通訊、光通訊及光纖雷射需求強勁，第2季獲利表現優於市場預期，隨著低軌衛星相關訂單持續增加，本土法人看好公司下半年營運可望優於上半年，全年營收及獲利有望逐季走升，維持「買進」評等，給予目標價700元。

萊德光電第2季營收3.33億元，季增30%、年增24%，成長動能主要來自衛星雷射通訊、光通訊與光纖雷射業務。受惠衛星雷射通訊產品比重提升，加上首季庫存跌價因素消除，毛利率大幅回升至63.9%，較前一季增加6.4個百分點，單季每股盈餘（EPS）達2.77元，優於法人原先預估的2.21元。法人指出，7、8月營收進度符合預期，在衛星通訊訂單持續挹注下，下半年營運有望優於上半年。

法人表示，隨低軌衛星發射數量增加及衛星間光通訊滲透率提升，萊德光電供應的雷射通訊關鍵光纖元件需求持續成長。雖然第2季部分客戶調整訂單，但預期下半年將逐步回溫，公司也已啟動擴產與增聘人力，因應長期需求。

另外，公司核心產品緊急安全LED燈管已針對專利權益向美國大廠提起侵權訴訟，雖預計2026、2027年將分別產生188萬及175萬美元律師費用，但法人認為對獲利影響有限，且勝訴機率高，後續有望透過賠償或業務合作推升成長動能。基於此，維持「買進」評等，目標價700元。

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