聯準會升息風險降低，美股四大指數7日收紅，台積電ADR收漲0.44％，台指期上漲736點，以45033點作收，台股經過7月劇烈修正後，本周迎來MSCI 季度調整。市場預估，本次台股權重或被調降，但台股主、被動式ETF資金均持續流入，其中主動式ETF資金動能明顯增，國際資金雖有調節，並未改變台灣在全球資本市場重要地位。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，市場經歷快速修正後，整體結構已較前期更加健康，下半年仍可望回歸長期成長趨勢。雖然短線受到市場去槓桿、高評價修正及利率政策不確定性影響，但AI產業鏈基本面仍維持強勁成長，長線多頭架構並未改變。

就資金面，蕭惠中表示，外資賣超壓力仍在，內資資金持續承接。根據統計，截至7月底，2026年以來外資累計賣超台股逾2.28兆元，但外資持有台股市值比重仍接近48.7%，顯示國際資金雖有調節，並未改變台灣在全球資本市場重要地位。

安聯投信預估2026年台股整體企業獲利年增率可達65.39%，其中電子股獲利成長約69%，金融股成長約48%，非金電族群則約57%，基本面仍相當強勁。目前台股本益比約29.75倍、本淨比約4.14倍，均已來到過去10年平均值以上兩個標準差水準，代表市場評價已偏高，未來股價表現將更依賴企業獲利持續上修，而非單純評價擴張。

蕭惠中表示，投資主軸聚焦AI供應鏈與規格升級受惠族群。在配置方向上，安聯持續看好AI伺服器與資料中心供應鏈、半導體先進製程與封裝測試、ASIC與高速傳輸相關族群、ABF載板與高階PCB散熱、電源及光通訊相關供應鏈AI晶片規格持續升級。

展望後市，蕭惠中表示，台股仍將面臨獲利了結與高檔震盪壓力，但從基本面來看，AI投資循環延續、企業獲利持續成長以及全球資金回流科技產業等因素仍提供支撐。短線市場可能維持高檔震盪與產業輪動格局，但在AI、半導體及高速運算需求推動下，台股中長期多頭架構仍未改變，後續關鍵仍將聚焦企業財報表現、2027年獲利預估是否持續上修，以及美國利率政策變化。