塑化、玻纖布大廠南亞（1303）受AI浪潮帶動，相關需求持續成長，營運重心逐步轉往電子材料領域，並不斷優化產品組合，法人因而看好其後市表現，除維持「買進」評等外，更大幅調升目標價至228元。台股7日走勢震盪反覆，南亞股價卻逆勢走揚9.5元，漲幅達5.32%，收在188元。

這塑化大廠今年EPS上看12.75元　目標價曝

法人表示，南亞電子材料事業旗下共有3大產品線。銅箔部分約占電材營收一成，現階段以HVLP1、HVLP2為銷售主力，HVLP3、類HVLP4出貨量仍偏少，HVLP5則尚在開發階段；CCL（銅箔基板）部分約占電材營收兩至三成，M4至M8產品已進入量產，其中M8以上高階產品占比仍低，M9可望於下半年開始出貨，M10仍在研發中；此外，公司也已開發出高階環氧樹脂，未來可望搭配Low-Dk2玻纖布，應用於高階CCL產品。

玻纖布方面，南亞已於去年第4季與全球玻纖布龍頭日東紡展開策略合作，由日東紡供應Low-Dk2原紗，再由南亞加工製成玻纖布，法人看好下半年可望開始放量出貨，同步帶動高階CCL的開發進度。

法人預期，南亞電子材料事業將受惠中階產品持續拓展銷售，加上高階產品開發進度推進，可望帶動本業營收與營益率同步走升，再加上轉投資南亞科（2408）獲利挹注可觀，預估今年第3季、第4季EPS分別上看3.74元、3.83元；今、明兩年EPS則進一步看高至12.75元、15.72元。

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