iPhone 18 Pro傳出將首度採用可變光圈設計，單機鏡頭成本恐暴增50%；同時AI資料中心帶動CPO與FAU高速光通訊需求，大立光與玉晶光憑藉高精度模具及光路控制能力，正從手機鏡頭成功跨足AI基礎建設。
口袋證券指出，iPhone 18 Pro及iPhone 18 Pro Max主鏡頭傳出將首度採用可變光圈設計，不過新機尚未正式發表，最終規格與供應比重仍須以蘋果及供應商後續資訊為準。現行手機鏡頭多採固定光圈，進光量主要透過快門、感光元件及演算法調整；可變光圈則能實際改變光圈大小，在低光源環境增加進光量，也能在光線充足時縮小光圈，改善景深控制、畫面銳利度及過曝問題。技術升級的代價是結構與製程更加複雜，除了鏡片本身，還要加入光圈葉片、驅動結構及致動器，並提高組裝、鍍膜與檢測要求。市場分析指出，iPhone 18 Pro系列可變光圈鏡頭的平均成本，可能較現有高階7P鏡頭增加約50%。對鏡頭供應商而言，真正的影響不只是出貨數量，而是單機搭載價值與高階產品比重可能提高。
口袋證券表示，大立光（3008）作為全球高階手機鏡頭主要供應商之一，長期累積光學設計、模具、射出成型、鍍膜、組裝與檢測等垂直整合能力。當手機鏡頭從增加畫素，轉向潛望式結構及可變光圈，製造重點也由單純擴大量產，轉為更高的精度與良率管理。市場普遍預期大立光仍是iPhone 18 Pro系列可變光圈鏡頭的主要供應商之一，不過，可變光圈增加的零件與檢測程序，可能在量產初期影響良率，實際獲利仍須觀察高階產品比重、量產良率及客戶議價結果。
玉晶光（3406）主要產品包括手機鏡頭、潛望式鏡頭、AR/VR光學元件及AI眼鏡相關產品。相較大立光聚焦高階手機鏡頭及高難度精密製程，玉晶光近年更積極擴大穿戴裝置與新型光學應用。玉晶光表示，去年同期仍有一定比例的VR鏡片模組出貨，今年相關出貨較少，但單看手機鏡頭，7月出貨已有明顯增加。這項說法顯示玉晶光目前的營收基本盤仍以手機光學為主，AI眼鏡、CPO及其他新產品則處於擴展階段。
口袋證券分析，大立光目前在CPO領域的進展，主要集中於FA及多通道微透鏡陣列等產品。大立光已取得一家量產型客戶的正式規格，並於2026年7月送樣，預計第3季底完成自動化試產線；若客戶認證與良率進展順利，最快可在2027年中開始量產。大立光表示，目前FA對位精度已達0.3微米，並自行開發生產與檢測設備。針對近期市場曾出現大立光進入特定AI晶片業者FAU供應鏈的說法，大立光回應，「目前仍以FA產品發展為主。」因此較精準的描述應是「大立光已取得FA量產型客戶規格並進入驗證」，而不是直接認定FAU已經量產，或已成為特定客戶的正式供應商。
玉晶光的CPO策略則涵蓋較多零組件，包括FAU、MT Ferrule插芯、V型槽、稜鏡及準直器等。其中，MT Ferrule已進入小量試產，其餘產品則陸續送樣驗證。MT Ferrule是一種高密度多芯光纖連接元件，負責固定並排列多條光纖；V型槽則利用精密凹槽定位光纖；稜鏡負責改變光路方向；準直器則將發散光轉換為平行光束。玉晶光將自身定位為CPO光學對位平台，相關產品未來以台灣生產為主。玉晶光預期，CPO產品在2026年的營收貢獻仍有限，較明顯的放量時間可能落在2027年至2028年。相較大立光現階段集中突破高精度FA，玉晶光採取的是多項元件同步布局，兩者的產品方向與量產節奏並不完全相同。
這波題材並非所有光學股都同時受惠於iPhone 18與CPO，仍須依產品、客戶及驗證進度個別判斷。其中，大立光與玉晶光與「iPhone 18鏡頭升級＋CPO光通訊」兩條主線連結較直接；亞光、今國光、佳凌及新鉅科則屬光學產業延伸族群，實際受惠程度仍須觀察新產品進展與客戶拉貨。
光學族群目前正形成「手機升級＋AI光通訊」雙主線。iPhone 18可變光圈屬於相對接近的產品升級題材，若鏡頭結構複雜度提高，有助於推升高階產品價值；CPO、FA及FAU則屬中長期新應用，目前仍處於送樣、驗證與試產階段。對大立光、玉晶光而言，真正值得關注的並非完全放棄手機鏡頭，而是將既有精密製造、光學對位及自動化能力延伸至AI光通訊，讓手機基本盤與AI新應用形成接續的成長動能。