【記者呂承哲／台北報導】AI巨頭財報與長期展望優於市場期待，重新點燃全球晶片及AI投資信心，美股主要指數全面收高，也為台股多頭行情增添助力。台股週五（28日）開高走高，盤中漲勢一度明顯擴大，終場上漲356.23點，收46,331.45點，成交值放大至1.06兆元，周線收紅。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，近期外資由賣轉買、內資持續活躍，加權指數已重回多頭結構，櫃買指數漲幅更高於加權指數，顯示資金從大型權值股往中小型題材股擴散，形成明顯「risk-on」訊號。近一周資金集中AI硬體、上游材料及光通訊，包括玻纖布、銅箔、被動元件、IC基板與封測、散熱模組、砷化鎵及矽晶圓等族群均有表現。

蕭惠中指出，近期市場波動主要來自信心面與籌碼面，美債殖利率、升息預期、中東局勢，以及AI規格、出貨變化均可能干擾投資信心。不過，自4月以來AI股雖高低起伏，基本面並未改變，具品質的AI股仍有表現空間，基本面轉佳的非AI族群也可望獲得資金青睞。

針對美國消費力道轉弱，安聯台灣智慧基金經理人陳思銘表示，美國8月零售銷售出現近9個月首度下滑，加上勞動市場轉弱、油價偏高及長天期公債殖利率居高，雖可能影響部分傳產股，但AI供應鏈仍是台股多頭重心。經濟部預期8月外銷接單年增率可達60%以上，資通訊接單強勁，可望抵銷北美一般消費轉弱影響。

聯準會政策方面，陳思銘表示，7月底FOMC以9比3維持利率在3.50%至3.75%，下一次會議將於9月15日至16日登場，目前市場多數預期利率維持不變，加上美國財政部積極處理美債殖利率攀升問題，因此預期9月FOMC對市場影響相對有限。

展望AI題材，蕭惠中表示，美國AI巨頭財測優於預期，加上Rubin平台即將量產，市場重新回到AI正向輪動。科技巨頭資本支出展望顯示，2027年AI硬體需求仍有望維持逾5成成長，有助支撐供應鏈表現。目前CoWoS及HBM至2027年仍供不應求，甚至2028年也尚未看到供需平衡跡象；非電子題材則可留意無人機、生技醫療。

評價方面，蕭惠中指出，產業處於成長階段時，市場更重視趨勢方向與獲利上修幅度。目前2026年台股企業獲利成長率已上修至6成以上，且獲利上修家數仍多於下修，只要基本面方向及成長幅度未改變，評價壓力相對有限。

安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）基金經理人廖本隆表示，後市有望受惠Rubin量產、TPU新品上市及資金回流，但美債殖利率、地緣政治與估值仍可能牽動行情。AI、高效能運算（HPC）及半導體長線需求持續擴張，AI仍是目前確定性較高的產業成長趨勢，投資上應更重視企業獲利實際落地及評價合理性。

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