CFA特許財務分析師蔡明翰建議，如果要複製20年前投資台積電的成功，一定要找基本面強勢且市占率高的個股，才值得作為長抱股長期持有。示意圖。（資料照，曾原信攝）

日前有網友分享，母親在1999年買進2張台積電後長期未操作帳戶，甚至忘記登入密碼，直到27年後意外發現驚人資產增值。對此，CFA特許財務分析師蔡明翰31日在節目《小宇宙大爆發》中說，如果要複製20年前投資台積電的成功，一定要找基本面強勢且市占率高的個股，才值得作為長抱股長期持有。

蔡明翰指出，台積電作為長抱股成功有2項關鍵，第1是高市占率與技術護城河，長抱股必須在特定特殊規格商品中擁有核心競爭力，市占率最好超過一半以上，因為當大廠規格轉換時，必定先找市占率第1的老大，選擇持有市占率高的個股能確保跟著產業趨勢持續成長。

蔡明翰提到，第2則是著重基本面而非股價，投資應在長期趨勢明確、基本面強勢後進場，而非執著於買在起漲點，那些買在起漲點的人也有很多股票買在起跌點，等待趨勢才是安穩的做法。

蔡明翰認為，台股有2個標的值得關注，其一是旺矽，該股完美符合2項關鍵，在AI的ASIC晶片探針卡領域市占率達6成，雖然先前股價大跌，但實際上公司「訂單全滿、全產全出」，長線基本面架構依然不變。

蔡明翰表示，其二則是台達電。台達電在AI伺服器電源供應器市占率接近5成，進入寡占狀態。未來12個月EPS預估值持續創高，近期股價隨本益比修正拉回，反而是良好的長線買點。

蔡明翰說明，股票並非「抱久了就一定能賺錢」，短線靠情緒與神話故事撐起的股票，若基本面數據出不來，過後往往一蹶不振，如和鑫與合晶，雖然今年以來股價漲幅巨大，但7月及累積營收增長率皆大幅低於市場均值。蔡明翰特別提醒，這類題材股強勢時可短線順勢操作，但一旦反轉絕不能往下攤平，否則極易因資金不再流入而深套。