AI與高效能運算（HPC）需求持續帶動先進封裝設備投資熱潮，半導體設備廠辛耘（3583）自製設備業務動能加速顯現。辛耘副董事長許明棋指出，今年自製設備出貨量預估較去年成長約50%，目前手中訂單能見度已拉長至2027年，部分客戶甚至已規劃到2028年的需求。為迎接後續訂單成長，公司同步擴大湖口、台南生產基地的產能與人力配置。本土投顧以2027年每股盈餘（EPS）給予28倍本益比（PE），目標價設定在940元，評等為買進。辛耘4日股價收黑，下跌31元、跌幅4.18%，收在711元。

這大廠訂單直看2028年　目標價940元

法人分析，辛耘後市成長引擎將來自自製濕製程設備，隨著晶圓廠與委外封測廠（OSAT）持續加碼CoWoS產能布局，今年自製設備出貨量可望較去年大增50%，年增幅度亮眼；在手訂單已排至2027年，部分客戶需求規劃甚至延伸到2028年，成長軌跡相當明確。為承接後續訂單放量，公司也同步擴增湖口與台南兩大生產基地的規模及人力編制。

辛耘湖口二廠（廠房面積約2,700坪）預計今年底完工啟用，台南新廠（約6,600坪）則規劃於2028年第一季（1Q28）建置完成。整體而言，法人預估辛耘2026年、2027年營收將分別達123億元、149億元，年增8%、21%；受惠代理業務手續費與自製設備營收占比提升，毛利率可望墊高至38%、41%，預估2026年、2027年稅後EPS分別為20.5元、33.6元。考量公司受惠半導體產業持續擴產效應，加上積極透過併購布局新製程設備版圖，法人以2027年EPS給予28倍PE，目標價940元，維持買進評等。

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