台股上周五（11日）加權指數迎來重挫，收在46,184.85點，跌點755.64點，不過金融股受惠於避險趨勢逆勢上漲，引起市場注意。對此，本土大咖投顧針對金融股華南金（2880）出示報告，表示雖然華南金股價已來到45元，但基於股價淨值比已達2.2倍，上修目標價。

本土法人表示，雖然華南金的股價已經來到45元，超過原先賦予之目標價，但華南金成長動能受惠於銀行子公司淨利息與淨手續費收益雙位數成長，上半年獲利達133億元，證券、產險及創投等子公司也出現獲利倍數跳增的現象，帶動華南金後續趨勢。

本土法人進一步表示，隨著華南金高利差外幣放款持續改善放款結構，預估2026的淨手續費收益將會年增20%，上修其今年稅後淨利預估至312億元，EPS預估達2.22元，維持對於華南金的「中立」評等，並上調原先認定的33元目標價到40元。

不過，本土法人也強調，需要注意台灣與美國利差縮小，導致的換匯業務（SWAP）收益預計衰退2至3成，加上隨著呆帳回收回歸正常化，預估2026年、2027年提存金額將落在25億至30億元，投資人需要注意成本與評價面風險。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。

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