動能投資ETF年報酬達18.5% 策略選股大勝標普500

一種採動能投資策略的指數股票型基金（ETF），在 2026 年展現驚人績效，其運用數學模型選股，年度報酬率已顯著超越涵蓋美國 500 家大型上市公司的標普500指數。

根據《The Motley Fool》報導，先鋒集團（Vanguard）旗下的 Vanguard U.S. Momentum Factor ETF，截至 9 月 10 日已累積高達 18.5% 的報酬率，遠勝同期標普500指數的 10.9%。自 2018 年推出以來，該 ETF 的複合年報酬率達到 14.9%，也優於標普500指數同期的 14.1%。這檔基金的成功，歸因於其獨特的動能投資（Momentum Investing）策略，意指追蹤股價或營收等指標，挑選具有持續上漲趨勢的股票。

該 ETF 採用一套精密的數學模型，主要識別在過去 12 個月內股價持續走高的股票，並同時評估過去 6 個月的動能，確保上漲趨勢的延續性。這些模型旨在確保股價上漲是基於公司自身的基本面表現，而非僅受限於廣泛的市場趨勢。這種策略即使面對市場動盪也表現出色，例如 2020 年的 COVID-19 疫情、2022 年的通膨飆升，以及 2025 年的關稅風波。

截至 9 月 9 日，該 ETF 持有 697 檔股票，涵蓋九個經濟產業。其中，科技股佔比最高，達 25.1%，其次是醫療保健（20.8%）與工業類股（19%）。其前十大持股中有六檔是科技股，包括晟碟（Sandisk）、美光科技（Micron Technology）、戴爾科技（Dell Technologies）、超微半導體（Advanced Micro Devices）、英特爾（Intel）及應用材料（Applied Materials）。這些科技股在過去 12 個月內，中位數報酬率已超過 300%。

知名的基金經理人彼得·林奇（Peter Lynch）曾指出，成功的投資者會讓盈利的投資持續增長，並迅速停損虧損的部位。他比喻，這樣做就像在花園裡修剪雜草、澆灌鮮花，才是理性之舉。Vanguard U.S. Momentum Factor ETF 的高換手率（turnover rate）也印證了這種策略，該基金每年會替換近乎所有持股，換手率高達 99.9%。此外，該 ETF 的費用比率（expense ratio）為 0.13%，這意味著每投資 1 萬美元，每年僅需支付 13 美元的費用。