iKala共同創辦人程世嘉認為，要談AI泡沫還為時過早，且台廠供應鏈的產能已經滿到2028年，估計至少還有五年榮景。（劉煥彥攝）
跨國AI資料科技業者愛卡拉互動媒體（iKala）共同創辦人程世嘉認為，大家要擔心AI泡沫化還為時過早，因為未來三年全球對於AI算力的需求是目前供給量的24倍，「24倍的算力，難道全世界有24家台積電，可以做這些東西嗎?顯然是不可能的」。
其次，從過去20多年的重要科技突破來看，也就是從網際網路、智慧手機到社群媒體，每次出現的市場週期大約10~12年，而這波AI浪潮是2022年的Chat GPT開始的，因此這波大潮保守估計會持續至2032~2033年。
而且，根據超微（AMD）執行長蘇姿丰之前訪台時說法，若以棒球賽來形容，這股AI大潮目前才打到第三局而已，因此講AI泡沫確實為時過早。
程世嘉在兩年內出版了第二本談AI的專書《智慧通膨下的新商機》，2024年的第一本談趨勢面，這本則是從企業需求面來看AI，例如從流量思維到被AI引用的影響力思維、從點擊經濟到交易經濟、從多人企業到一人公司、從分工協作到人機協作，以及從執行力競爭到判斷力競爭等。
他也認為，AI使智慧正在快速貶值，企業必須先加AI再加人，因此智慧通膨不僅加速淘汰不會用AI的人，也在重新定義「有價值的人」到底長什麼樣子。
程世嘉日前在小型媒體聯訪中，對於台灣的半導體產業鏈受惠AI需求大爆發，還有多久的好日子，他認為至少還有五年可期。
「我覺得至少五年以上，首先是看（AI資料中心的）算力缺，算力缺兩三年之內解決已經不可能，因為大部分台廠到2028年的產能是全滿的。你用算力去回推，未來三年我們算力還需要24倍，也就是說過去已經製造出這麼多的算力，我們還差24倍。」
「以使用者的需求來說，它還要增加24倍的算力，那難道全世界有24個台積電可以做這些東西？顯然是不可能，即使台積電再怎麼擴廠，它一年投片量大概是6萬~8萬，你要擴到60萬~80萬片，那是不可能的。」
「所以你就知道，台廠因為現在供應鏈站得很穩，至少還有五年的好光景，所以你看台股怎麼跌都跌不下來，跌了又（漲）回去，大家就一直上沖下洗。」
對於AI產業是否有泡沫，他認為下游的應用面廠商比較可能，上游的供應鏈機會較小。
「下游的廠商反而會泡沫，因為它們是在抓消費者，但消費者現在流動非常快。你去看OpenAI、Anthropic、Google，它們在AI這一塊已經進入惡性競爭，像OpenAI跟Anthropic是嚴重補貼消費者，OpenAI去年虧了將近400億美元，也就是超過1兆台幣，這怎麼會是個（可行的）商業模式？」
「你會發現，（市場對AI的）需求存在，問題是這些需求的忠誠度很低，在下游的忠誠度很低。今天你說Chat GPT變笨了，我馬上轉移到Claude或Gemini，它就只是個取消信用卡刷卡，跟加一張信用卡的差別而已。」
程世嘉認為，AI這一局最特別的地方，就是不管AI市場的消費者選哪一家，最後還是輝達（Nvidia）受益，因為各家AI巨擘都要買輝達的AI運算晶片。
「所以你們會看到一個情況漸漸發生，就是台股其實比美股還要穩。以前大家是看美股，但現在你發現台股反而不太跌下來，為什麼？因為美股那邊市場殺紅了眼，但不論資本怎麼流動，最後還是流到算力廠商這邊來。」
程世嘉也說明，大家在觀察這股AI大潮，不僅要參考過去幾次的科技業大趨勢經驗，也別忽視企業需求相對於消費者需求，對AI產業的影響程度有多大。
「如果用10年去看整個科技週期，就是2022年Chat GPT跑出來，到2030年之後大概10年發展期就是在2032、2033年，那個時候大家就會非常習慣AI是什麼。科技大概是10~12年有一個週期，會有新東西出來，像是網路（internet）、智慧手機、社群網路，然後到AI，大概每個都是10~12年。」
「這一輪大概進入第三年，因為AMD的CEO蘇姿丰有講，她覺得現在在第三局，也就是這十年才到第三年。」
「那麼，AI為什麼不會泡沫化？你不是要看消費者（市場）短期的爆發，就像VR、AR那樣，這些都不可靠，重點是企業會不會採用。」
他說明，像Gartner等知名產業智庫在分析科技週期時，會把企業是否會持續提高採用率，作為一種科技是否進入超級循環。以現在AI的狀況來看，幾乎沒有懸念，只是大家目前還不太確定要怎麼導入AI，但都知道AI遲早會是企業界的標配。即使企業不把AI當成標配，員工自己也會刷卡去用Gemini或Chat GPT。
「所以，企業採用度是一個科技是否泡沫化的主要指標，而現在已經證明，企業採用度一定會隨著時間拉長而增加，就算速度慢，因為企業採用一定慢，只要企業開始採用，這個東西就肯定不會泡沫化。」