隨著AI伺服器電源需求持續升溫，法人看好光寶科（2301）將受惠高瓦數電源供應器（PSU）、Power Rack及北美雲端服務供應商（CSP）新客戶訂單挹注，營運進入加速成長期，預估光寶科2026、2027年每股純益（EPS）可達11.7元、18.9元，年增76%、62%，給予「買進」評等，目標價370元。

光寶科第二季營收達527億元，季增21%，受惠50V Power Rack與8kW電源產品出貨放量，毛利率達27.2%，較前季大增5.6個百分點，優於市場預期。單季EPS達3.1元，季增89%，主要受高毛利Power Rack產品帶動，獲利表現明顯優於法人預估。

展望下半年，法人預估第三、第四季營收將進一步成長至622億元、714億元，主要動能來自50V Power Rack、110kW Power Shelf持續放量，以及美系新CSP客戶開始導入Power Shelf與BBU產品。

基於此，法人預估光寶科AI相關營收2026、2027年將大增196%、124%，達970億元與2172億元，占整體營收比重提升至42%、60%，給予「買進」評等，目標價370元。

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