組裝與零組件產業8月營收年增42%，受惠AWS ASIC放量與VR新品備貨，雖然記憶體短缺影響通用伺服器出貨，但在水冷散熱與AI需求帶動下，整體營運維持強勁。（）
全球科技巨頭對AI基礎建設的投資力道持續加大，帶動相關供應鏈熱度不斷攀升。本土法人表示，隨著AWS ASIC TR3進入放量期，加上VR相關產品即將迎來量產，組裝與零組件族群8月營收表現展現強勁爆發力。
雖然部分通用型伺服器受到記憶體短缺影響而出現遞延交貨的現象，但在AI伺服器與客製化晶片強勢護盤下，整體產業方向依舊維持高度正向。
伺服器組裝雙雄：緯穎營收登頂、鴻海雲端動能強勁
在伺服器組裝與代工大廠方面，本土法人指出，受惠於ASIC強勁需求，大廠出貨表現令人驚豔。
伺服器大廠緯穎（6669）8月營收達1,443.12億元，創下單月歷史新高，月增22.6%、年增高達50.4%，表現優於預期。展望後市，隨著AWS TRN3出貨增溫及明年水冷機櫃需求爆發，本土法人維持買進評等。
至於代工龍頭鴻海（2317）8月營收達9,217.66億元、年增52.0%，雖然消費智能產品正處於新舊機種轉換期，但雲端網路產品因AI伺服器需求持續強勁而顯著成長，本土法人給予買進評等。
散熱與機構零組件：奇鋐、雙鴻水冷需求全面引爆
在散熱與機構件方面，本土法人表示，隨著AI伺服器功耗大增，水冷散熱方案已成為主流趨勢。奇鋐（3017）8月營收再創歷史新高達194.8億元，月增5%、年增54%，受惠水冷板及分歧管出貨放量，本土法人看好其後市，給予買進評等、目標價4,500元。
另一家散熱大廠雙鴻（3324）8月營收達31.4億元，寫下歷史單月次高，受惠HGX與GB系列伺服器液冷滲透率提升，法人持續看好其水冷比重拉高。
在導軌與關鍵零組件方面，伺服器滑軌大廠川湖（2059）8月營收達64.7億元、年增高達344%，受惠GB300與AWS T3等拉貨動能強勁，營收逐季走高，本土法人給予買進評等、目標價17,500元。
摺疊機軸承與伺服器滑軌廠富世達（6805）8月營收15.3億元、月增12%，隨著ASIC及VR200伺服器產品量產，營運逐步擺脫先前平台轉換的影響，本土法人給予買進評等、目標價3,280元。
此外，積極擴增均熱片產能的健策（3653）8月營收32.3億元，創下歷史新高，年增91%，受惠B300與Rubin相關產品出貨帶動，本土法人給予買進評等、目標價6,725元。
在LED導線架與均熱片領域表現亮眼的一詮（2486）8月營收達777百萬元、月增5%，本土法人同樣給予買進評等、目標價275元。伺服器機殼大廠勤誠（8210）8月營收24.6億元，維持歷年同期高檔，受惠美系客戶機櫃與HGX需求強勁，營運展望正向。
總結來看，組裝與零組件大廠在AI與ASIC雙引擎帶動下，規格升級與出貨放量趨勢明確。本土法人建議，投資人面對盤勢震盪時，可聚焦在水冷散熱、高階導軌及伺服器代工等具備實質業績支撐的領先指標，穩健卡位下波多頭行情。
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。